Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Контур"

Рефераты по финансовым наукам » Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Контур"

Введение

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность потенциал в деловом сотрудничестве оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Экономическая деятельность как и финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами определяющими экономическую деятельность являются во–первых выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и во–вторых скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Финансовое состояние может быть устойчивым неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи финансировать свою деятельность на расширенной основе переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот. Поэтому важно использовать различные модели анализа для принятия решений по оптимизации результатов деятельности предприятия.

Разработка основных направлений анализа методического инструментария принадлежит зарубежным экономистам. В последнее десятилетие данные проблемы находят отражение и в работах отечественных экономистов: И.Т. Балабанова В.В. Бочарова В.В. Ковалева М.Н. Крейниной В.П. Привалова Е.С. Стояновой А.Д. Шеремета и других авторов.

Необходимость приведения в соответствие современным условиям рыночной экономики системы финансового учета практическая потребность в исследовании финансового состояния предприятий определяют актуальность выбранной темы курсовой работы.

Объект исследования – предприятие с ограниченной ответственностью «Контур». Предмет – финансовое состояние предприятия.

Цель работы – анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО «Контур» выявление резервов и разработка рекомендаций по оптимизации управления. В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Изучение теоретических источников анализа и оценки финансового состояния предприятий; диагностики вероятности банкротства субъектов хозяйствования антикризисного управления предприятием и проблем оптимизации этой деятельности в условиях развитых рыночных отношений.

2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Контур».

3. Разработка мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Контур» и предотвращения его несостоятельности.

Достижение конечных результатов работы обусловило необходимость использования таких научных методов и методик исследования как: экономико-статистические методы; горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод коэффициентов (относительных показателей); методика комплексного анализа финансового состояния предприятий; методика экспресс-анализа; методы прогнозирования возможного банкротства.

Теоретической основой дипломной работы стали труды отечественных ученых-экономистов В.В. Ковалева Г.В. Савицкой Е.С. Стояновой и др. Информационной базой работы послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. При выполнении работы использовались нормативно-правовые акты РФ учебники и учебные пособия по финансовому менеджменту антикризисному управлению экономическому анализу монографии и научные статьи.

Для решения поставленных в работе задач была использована годовая бухгалтерская и финансовая отчетность ООО «Контур» за 2007–2009 гг.


1. Теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния предприятия

1.1    Цель и задачи анализа и оценки финансового состояния предприятия

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия нужно знать как управлять финансами какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования какую долю должны занимать собственные средства а какую заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как финансовая устойчивость платежеспособность деловая активность рентабельность. Как уже отмечалось финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Так Шеремет А.Д. под финансовым состоянием предприятия понимает соотношение структур его активов и пассивов то есть средств предприятия и их источников. [40 с. 14]

Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала изменяются структура средств и источников их формирования наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия целесообразностью их размещения и эффективностью использования финансовыми взаимоотношениями с контрагентами платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы выполняются то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. И наоборот в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов соблюдение расчетной дисциплины достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Об анализе финансового состояния как самостоятельной области знаний впервые заговорили в 20–30-е годы ХХ в. российские ученые А.К. Рощаковский А.П. Рудановский Н.А. Блатов И.Р. Николаева которые разрабатывали теорию балансоведения и сформировали основные постулаты финансового анализа. Поэтому анализ финансового состояния был выведен из общего экономического анализа в самостоятельную область знаний – науку «финансовый анализ».

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий как самостоятельная наука возник из необходимости принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового состояния. А анализ финансового состояния это одно из важнейших условий успешного управления предприятием поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательства зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. [17 с. 8–9] Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Основным содержанием анализа финансового состояния является комплексное и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов на него влияющих и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. По мнению Любушина Н.П. Лещева В.Б. Дъякова В.Г. анализ ФСП обеспечивает решение следующих задач:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия установление «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных рекомендаций направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. [12 с. 135]

Анализ экономической деятельности позволяет получить показатели которые являются основой комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия вступающих с ним в финансовые отношения. Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово–хозяйственной деятельностью и определяет таким образом его комплексную оценку. Бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Основное требование к информации представленной в отчетности заключается в том чтобы она была полезной для пользователей т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути отражает конечные результаты его деятельности которые интересуют не только работников но и партнеров по экономической деятельности государственные финансовые и налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния предприятия для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники предприятия – для обеспечения стабильности положения на рынке и повышения доходности капитала. Кредиторы анализируют финансовую отчетность для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Поставщики и покупатели – для определения надежности деловых связей. Государство (налоговые органы) – для проверки правильности составления отчетных документов расчета налогов; персонал предприятия – с точки зрения стабильности уровня заработанной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Изучение литературных источников в области методики проведения анализа показывает что имеется шесть основных видов анализа:

– горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции учетной информации с предыдущим периодом;

– вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат;

– трендовый анализ – сравнение позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основных тенденций динамики показателей (трендов) очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно формировать возможные значения показателей в будущем (перспективный анализ);

– анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями учетной информации или позициями разных форм отчетности определение взаимосвязей между ними;

– сравнительный анализ – по сути внутрихозяйственный анализ по отдельным или сводным показателям цехов других подразделений а также анализ показателей данного предприятия с показателями конкурентов со среднеотраслевыми и средними данными предприятия;

– факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ) когда результативный показатель дробят на составные части так и обратным (синтез) когда отдельные элементы соединяют в общий показатель.

Расчет показателей финансового состояния основан на сравнении предприятий по большому количеству показателей характеризующих финансовое состояние рентабельность и деловую активность по сравнению с условным эталонным значением являющимся оптимальные по сравниваемым показателям. [30 с. 336] Финансовое состояние по мнению Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф. характеризуется системой показателей отражающих наличие размещение и использование финансовых ресурсов организации. Расчет и анализ показателей финансового состояния производится по данным баланса организации в определенной последовательности. [25 с. 43] Обобщающие показатели складываются под воздействием вполне определенных экономических и других факторов. Различие понятий «показатель» и «фактор» условно так как практически каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя более высокого порядка и наоборот. Для целей анализа важное значение имеет классификация факторов деление их на внутренние (которые в свою очередь подразделяются на основные и не основные) и внешние.

Классификация факторов определяющих финансовые показатели является основой классификации резервов. Различают резервы: повышения объема продукции; совершенствования структуры и ассортимента изделий; улучшения качества; снижения себестоимости продукции по элементам по статьям затрат или по центрам ответственности; повышения прибыльности продукции укрепления финансового положения и повышения уровня рентабельности.

По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

– излишек или недостаток собственных оборотных средств равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

– излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

– излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов. [31 с. 156]

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить 4 типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния встречающаяся редко представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий – излишек (+) собственных оборотных средств или равенством величин собственных оборотных средств и запасов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирующая его платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала увеличением собственных оборотных средств а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

4. Кризисное финансовое состояние при котором предприятие находится на грани банкротства поскольку в данной ситуации денежные средства краткосрочные финансовые вложения дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов а отрицательным фактором – величина запасов то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов; оптимизация структуры источников формирования запасов; обоснованное снижение уровня запасов.

Результатом анализа финансового состояния по мнению Басовского Л.Е. Басовской Е.Н. является и вывод о банкротстве предприятия. [19 с. 87]

Банкротство – это неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Основной признак банкротства – неспособность предприятия выполнить требования кредиторов в течение определенного срока со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия–должника банкротом.

Методы диагностики банкротства предполагают применение: трендового анализа обширной системы критериев и признаков; ограниченного круга показателей; интегральных показателей; рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий; факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

1.2 Система показателей анализа и оценки финансового состояния предприятия

Рассмотрим систему показателей анализа и оценки финансового состояния предприятия. Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность которая сложилась на текущий момент времени и перспективную платежеспособность которая ожидается в краткосрочной среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств. Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода которая в свою очередь зависит от состава объемов и степени ликвидности текущих активов а также от объемов состава и степени готовности текущих обязательств к погашению. При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется как правило на основе изучения показателей ликвидности. В экономической литературе принято различать ликвидность активов ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства а степень ликвидности актива определяется промежутком времени необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов обеспечивающей текущую платежеспособность. Здесь имеется в виду что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла прежде чем трансформироваться в денежную наличность. Так например денежные средства (ДС) вложенные в производственные запасы (П3) должны последовательно пройти стадии незавершенного производства (НП) готовой продукции (ГП) дебиторской задолженности (ДЗ) и только после этого они придут к своей исходной форме.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса. Ликвидность предприятия – более общее понятие чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость т.е. способность занимать средства из разных источников увеличивать акционерный капитал продавать активы быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д. Таким образом понятия платежеспособности и ликвидности очень близки но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату но иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву которые группируются по степени срочности их погашения. Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции оформления банковских документов скорости платежного документооборота в банках от спроса на продукцию ее конкурентоспособности платежеспособности покупателей форм расчетов.

Страницы: 1 2 3 4