Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере "СибАвтоТорг"

Рефераты по финансовым наукам » Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере "СибАвтоТорг"

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………….…………............................3

1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия………......5

1.1.Сущность финансовой устойчивости предприятия ………...…….…….…5

1.2.Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости .....7

1.3.Определение типа финансовой устойчивости …………….………………..9

2.Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «СибАвтоТорг»)…………………………………………………………………12

2.1.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО « СибАвтоТорг» …………………………………………………..……...12

2.2.Анализ типа финансовой устойчивости и его оценка …………….……..15

2.3.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости…………17

3.Улучшение финансовой устойчивости ООО «СибАвтоТорг»………….….21

Заключение……………………………………………………………………….27

Список использованной литературы………………………………………...…29

Приложения…………………………………………………………………...…31


Введение.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях организации необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия так и соответствующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения. Они определяют конкурентоспособность потенциал в деловом сотрудничестве оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Вот почему тема «Анализ финансовой устойчивости» считается самой актуальной. Объектом исследования будет предприятие ООО «СибАвтоТорг» а предметом - его финансовые результаты.

Главная цель данной работы – исследовать финансовую устойчивость ООО «СибАвтоТорг» выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать свои предложения по усовершенствованию анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

Определив цели исследования сформируем основные задачи исследования:

1) рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости;

2) оценить структуру собственного и заёмного капитала в процессе экономического кругооборота нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли повышение финансовой устойчивости обеспечение платёжеспособности и т.п.;

3) оценить финансовую устойчивость по абсолютным и относительным коэффициентам а также определить уровень финансовой устойчивости организации с помощью трёхкомпонентного показателя.

Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.


1.Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия.

 

1.1. Сущность финансовой устойчивости предприятия.

 

Финансовое состояния предприятия оценивается прежде всего его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Обеспеченность запасов источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Понятно что платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым но недостаточным. Условие достаточности соблюдается тогда когда предприятие платежеспособно во времени т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Однако можно ли в этом смысле говорить что предприятие финансово устойчиво? Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов например кредитов так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага хотя предприятие будет оставаться даже неплатежеспособным а структура баланса неудовлетворительной.

Следовательно финансовая устойчивость – это такое состояние его денежных ресурсов которое обеспечивает развитие предприятия в основном за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска т.е. соблюдение условий финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние так и новые долги. При этом если нет источника для погашения новых долгов в будущем то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем.

Это означает что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и следовательно ожидаемых собственных средств. Таким образом рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию с одной стороны увеличить заемные средства а с другой нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Следовательно соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия кредиторами бюджетом банками и инвесторами.

Принимая во внимание что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования распределения и выплаты а их конечная величина идет на пополнение имущества то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

Если обменные распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий который бы одновременно соединял в себе информацию об активах капитале финансовых ресурсах а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. Особое значение при этом уделяется имуществу принадлежащему данному предприятию а также формам выражения данного собственного имущества - денежной и неденежной долгосрочной и текущей финансовой нефинансовой.

Такое подробное представление анализируемого критерия преследует определенную цель – найти точку финансового равновесия обеспечивающую финансовую устойчивость.

1.2.Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками как собственные оборотные средства долгосрочные краткосрочные кредиты займы кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1.         Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 баланса) по формуле:

СОС=РСК-ВА-ДДЗ (стр.230) или СОС=

=стр.490-стр.190-стр.230

где СОС – наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал); РСК – реальный собственный капитал; ВА– внеоборотные активы (1-ый раздел актива); ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

2.         Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитывается как сумма собственных оборотных средств (СОС) долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса – стр.590) целевого финансирования и поступлений (стр.450 баланса) и определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП или

СДИ=СОС+стр.590+стр.450

где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; ЦФП - целевое финансирование и поступления.

3.         Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 баланса) и определяется по формуле:

ОВИ=СДИ+ККЗ (стр.610 баланса)

где ОВИ – общая величина основных источников формирования запасов; СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ККЗ – краткосрочные кредиты займы (стр.610)

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Важнейшие показатели характеризующие финансовую устойчивость предприятия являются:

1.         Коэффициент автономии (минимальное значение 0 5)- отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса.

2.         Коэффициент соотношения заемных средств и собственных (нормальное значение – меньше 0 5).

3.         Коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0 5).

4.         Коэффициент мобильности всех средств предприятия – отношение стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества.

5.         Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования ( более 0 6-0 8 ) – отношение суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат.

6.         Коэффициент материальных оборотных средств – отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.

7.         Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

8.         Коэффициент краткосрочной задолженности.

9.         Коэффициент кредиторской задолженности.

От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение субъекта.

1.3Типы финансовой устойчивости предприятия.

 

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

1.         Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие не зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:

∆СОС ≥ 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОВИ ≥ 0.

2.         Нормальная устойчивость финансового состояния при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности.

∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОВИ ≥ 0.

3.         Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой если соблюдаются следующие условия:

·          производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов заемных средств участвующих в формировании запасов;

·          незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОВИ ≥ 0.

4.         Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства) когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда ссудам банка поставщикам бюджету и т.д. т.е. в данной ситуации денежные средства краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОВИ< 0.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов займов так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков просроченные задолженности поставщикам наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.


2. Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «СибАвтоТорг»).

 

2.1.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «СибАвтоТорг».

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия) скоростью оборота капитала способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами) а также другими факторами. Следовательно под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Эта важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

Финансовое состояние может быть устойчивым неустойчивым кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. То есть залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость.

На примере предприятия ООО «СибАвтоТорг» попытаемся проанализировать его финансовое положение и его устойчивость.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма№1) отчет о прибылях и убытках (форма№2) отчет о движении капитала (форма№3) и другие формы отчетности данные первичного и аналитического бухгалтерского учета которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. (см. Приложения).

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования расширения производства решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом банками и другими предприятиями и организациями.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются сравнением источников собственных оборотных средств предприятия источников собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств источников собственных долгосрочных и краткосрочных заемных средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1.         наличие собственных оборотных средств которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов (СОС).

 СОС=стр.490-стр.190-стр.230

СОСн.г.=6-0-0=6

СОСк.г.=6 3-0-0=6 3

Экономическая трактовка показателя величины собственных оборотных средств заключается в том какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам.

2.         наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

СДИ= СОС+стр.590+стр.450

СДИн.г.=6+0+0=6

СДИк.г.=6 3+0+0=6 3

3.         общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат равная сумме собственных оборотных средств долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

ОВИ=СДИ+стр.610

ОВИн.г.=6+0=6

ОВИк.г.=6 3+0=6 3

 По полученным данным мы видим что прирост собственного капитала меньше его отвлечения и разница между реальным собственным капиталом и уставным капиталом отрицательна поэтому финансовое состояние организации критическое.

2.2.Анализ типа финансовой устойчивости и его оценка.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Найдем их значения.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат:

·          излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств.

∆СОС=СОС-З=СОС - (стр.210+стр.220)

∆СОСн.г.=6-226=-220

∆СОСк.г.=6 3-439 8=-433 5

·          излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

∆СДИ=СДИ-З=СДИ –(стр.210+стр.220)

∆СДИн.г.=6-226=-220

∆СДИк.г.=6 3-439 8=-433 5

·          излишек (+) недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

∆ОВИ=ОВИ –З=ОВИ –( стр.210+стр.220)

∆ОВИн.г.=6-226=-220

∆ОВИк.г.=6 3-439 8

При определении типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель. Результаты расчетов представлены в табл.

Таблица . Анализ финансовой устойчивости

показатели

На н.г.,

Тыс.руб.

На к.г.,

Тыс.руб.

Изменение за год
1.источники собственных средств 6 6,3 0,3
2.внеоборотные активы 0 0 0
3.наличие собственных оборотных средств(1-2) 6 6,3 0,3
4.долгосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0
5.наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат(3+4) 6 6,3 0,3
6.краткосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0
7.общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат(5+6) 6 6,3 0,3
8.общая величина запасов и затрат 226 439,8 213,8
9. излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств(3-8) -220 -433,5 -213,5
10. излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат -220 -433,5 -213,5
11.излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. -220 -433,5 -213,5
12. трехкомпонентный показатель 0,0,0 0,0,0 0,0,0

Таблица 6. Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

показатели тип финансовой ситуации
абсолют. устойчив. нормал. устойчив. неустойч. состояние кризисное состояние
1.∆СОС=СОС-З ∆СОС ≥0 ∆СОС <0 ∆СОС <0 ∆СОС <0
2.∆СДИ=СДИ-З ∆СДИ ≥0 ∆СДИ ≥0 ∆СДИ <0 ∆СДИ <0
3.∆ОВИ=ОВИ-З ∆ОВИ ≥0 ∆ОВИ ≥0 ∆ОВИ ≥0 ∆ОВИ <0

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает что у предприятия кризисное финансовое состояние при котором предприятие на грани банкротства. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств и в случае потери запасов трудно будет их восстановить.

Страницы: 1 2