Валерий Викторович Koвaлeв, доктор экономических наук, профессор кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета СПбГУ, член Методологического совета по бухгалтерскому учету при Минфине РФ.
Любое предприятие имеет множество контрагентов — поставщиков, покупателей, кредиторов, с которыми его связывают договорные отношения, предполагающие выполнение расчетных и кредитных операций. Всех контрагентов можно подразделить на две категории: дебиторы и кредиторы; первые временно пользуются средствами, предоставленными им предприятием, вторые, напротив, являются поставщиками ресурсов, и уже предприятие временно пользуется чужими средствами.
Поскольку дебиторская задолженность представляет собой по сути иммобилизацию, т.е. отвлечение из хозяйственного оборота, собственных оборотных средств предприятия, сопровождающуюся косвенными потерями, любое предприятие заинтересовано в максимально возможном ускорении оборачиваемости омертвленных в дебиторах средств. С кредиторской задолженностью дело обстоит ровно наоборот; это источник средств, поэтому предприятие заинтересовано в максимально длительном использовании чужих средств, т.е. в оттягивании срока платежа.
Ситуация с платежной дисциплиной усугубляется в периоды инфляции — любая непредусмотренная задержка в платежах может обернуться как доходами, так и потерями. Косвенные доходы возникают в связи с максимально возможным оттягиванием расчетов с кредиторами, когда может оказаться выгодным уплатить штраф «облегченными» ввиду инфляции деньгами; косвенные потери имеют место, в частности, из-за платности источников средств.
Чтобы стимулировать ускорение расчетов многие предприятия применяют систему скидок, смысл которой состоит в том, что в договоры купли/продажи, как правило, включают опцию о скидке с цены при условии оплаты полученной продукции в достаточно сжатые сроки. Если покупатель не пользуется опцией, т.е. оплачивает товар с предусмотренной договором существенной отсрочкой платежа, у него на некоторое время появляется дополнительный источник средств, но этот источник уже не бесплатен, так как покупатель отказался от скидки.
Стандартизованный договор, содержащий опцию, имеет вид: «d/k чисто n» (d/k net n), т.е. покупатель может получить скидку в размере d%, если он оплатит покупку в течение к дней, в оставшиеся ( n - k) дней оплата должна быть сделана по полной цене. Значениями параметров варьируют в зависимости от надежности покупателя.
Стоимость источника «Краткосрочная кредиторская задолженность» в случае отказа от опции рассчитывается по следующей формуле:
kcr = {[d/ (100 - d)] * [360 / (n - k)]} * 100%
где d — скидка, которую можно получить, оплатив товар в течение k дней, %; n — число дней, в течение которых товар подлежит обязательной оплате.
Например, если договор имеет вид «3/10 чисто 45», то стоимость источника равна 31, 8% {[3 / (100 - 3 )] * [360 / (45 - 10 )]} *100% = [(3 / 97 ) * (360 / 35 )] * 100%) = 31, 8%. Логика рассуждений очевидна: допустим, что полная цена равна 100 руб.; отказ от скидки означает, что за пользование дополнительным (в течение 35 дней) источником придется платить больше на 3, 093% (3 / 97 * 100%); переход к характеристике стоимости в терминах годовой процентной ставки как раз и дает величину 31, 8%. Легко заметить, что этот источник весьма дорогой; вот почему скидками чаще всего пользуются.
Приведенная методика имеет отношение, прежде всего, к аналитическому обоснованию схемы расчетов с кредиторами. Что касается дебиторской задолженности, то помимо этой же методики целесообразно иметь в виду и еще один аспект, также связанный с понятием стоимости источника
Дело в том, что дебиторы — это актив; для поддержания любого актива нужны источники, которые, в основном, не бесплатны. В подавляющем большинстве случаев невозможно указать, на какие цели был использован тот или иной источник. Вместе с тем возможен следующий вариант рассуждений. Несвоевременное поступление средств в погашение дебиторской задолженности снижает платежеспособность предприятия и нередко вынуждает его обратиться в банк за краткосрочной ссудой на пополнение оборотных средств и выполнения своих обязательств перед кредиторами. Банк берет проценты за предоставленные кредиты, которые и могут быть увязаны с дебиторской задолженностью как первопричиной взятия кредита.
Таким образом, если у предприятия есть проблемы с финансированием текущих расходов, поддержание относительно более высокого уровня дебиторской задолженности требует привлечения дополнительных источников финансирования, например ссуд банка, а значит и дополнительных финансовых затрат. Предположим, что оборачиваемость средств, вложенных в дебиторскую задолженность, возросла за отчетный период на 20 дней. Если банк дает ссуды под 60% годовых, то за эти двадцать дополнительных дней за каждую тысячу рублей ссуды пришлось бы заплатить:
1000 * (60% / 100%) * (20 / 360) = 33, 3 руб.
Таким образом, относительные потери составляют 3, 3% (33, 3 руб. / 1000 руб.), поэтому для их сокращения предприятие может предложить своим покупателям скидку до 3% с отпускной цены с тем, чтобы стимулировать их по крайней мере вернуться к прежнему режиму оплаты.
Резюмируя, можно утверждать, что аналитическое обоснование политики в отношении дебиторов и кредиторов заключается в выборе и/или установлении нескольких вариантов типовых договоров с варьирующими условиями оплаты, в том числе и по величине предоставляемой скидки.
Другие работы по теме:
Списание кредиторской задолженности
Как отразить списание кредиторской задолженности, образовавшейся в 2004-2006 годах, если не были приняты меры по взысканию задолженности, акты сверок с контрагентами не составлялись и частичная уплата организацией (должником) не производилась?
Задача по Экономике 2
Задача Проводится исследование спроса на некоторый вид товара. Пробные продажи показали следующую зависимость дневного спроса от цены: Цена у.е. 10 12 14 16 18
Расчеты наличными денежными средствами 2
Расчеты наличными денежными средствами периодически осуществляются практически всеми субъектами предпринимательской деятельности независимо от их организационно-правовой формы, объемов реализации и прочих финансово-экономических показателей с целью ускорения расчетов и снижения издержек, связанных с оформлением безналичных операций.
Платежная система
РОССИИ, РАСЧЕТНЫЕ И КАССОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ Платежная система России Платежная система – это совокупность организационных форм, инструментов и процедур, способствующих денежному обращению.
Расчет зависимости экономических показателей
Зависимость объема произведенной продукции от изменения среднегодовой численности рабочих. Анализ влияния изменения среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи на изменение объема выпущенной продукции. Метод цепных подстановок.
Актуарные расчеты 2
Вопрос 6 Актуарные расчеты — система статистических и экономико-математических методов расчетов тарифных ставок и определения финансовых взаимоотношений страховщика и страхователя. Актуарные расчеты отражают механизм образования и расходования страхового фонда в долгосрочных страховых операциях, связанных с продолжительностью жизни населения.
Экзамен по физике для поступления в Бауманскую школу
Физико-математическая школа №1180 при МГТУ им.Н.Э.Баумана типовой вариант вступительного экзамена по физике 1. Дайте определение средней скорости движения точки (по перемещению). Напишите соответствующее аналитическое выражение и укажите единицы входящих в него физических величин.
Вышивка гладью
Ученицы 8 класса Шостак Кристины Руководитель: Шостак Н.П. Содержание: Обоснование возникшей проблемы и потребности. Определение конкретной задачи и её формулировка.
Тюменская областная Дума
Аппарат Тюменской областной Думы осуществляет правовое, организационное, документационное, аналитическое, информационное, финансовое, материально-техническое, социально-бытовое обеспечение деятельности депутатов Тюменской областной Думы.
Принятие управленческого решения о замене оборудования
Методика расчетов оценки всех поступлений и расходов в случае продолжения эксплуатации старого оборудования или приобретения нового в течение срока их службы. Расчет объема продаж, алгоритм расчета прибыли. Обоснование покупки нового оборудования.
Краснуха
Обоснование необходимости прививок при краснухе.
Интерполяция 2
Интерполяция (матем.) Интерполяция в математике и статистике, отыскание промежуточных значений величины по некоторым известным её значениям. Например, отыскание значений функции f (x) в точках х, лежащих между точками (узлами И.) x0 < x1 < ... < xn, по известным значениям yi = f (xi) (где i = 0, 1, ..., n).
Роль квалиметрии и оценки товара в управлении качеством
Оценка уровня качества объекта и классификация показателей качества рассматриваются в квалиметрии. Квалиметрия - отрасль науки, изучающая и реализующая методы количественной оценки качества. Основные задачи квалиметрии: обоснование показателей качества, разработка методов их определения, расчета и оптимизации, совершенствование типоразмеров и параметрических рядов изделий, разработка обобщенных показателей и обоснование условий их использования в задачах стандартизации и управления качеством.
Информационные интернет ресурсы по маркетингу
Лабораторная работа №1. . Государственные ресурсы. Сайт www.gks. Содержит стат информацию федерального и регионального уровня. Сайт президента РФ www.president.kremlin. Найти две ссылки на сервер гос. ресурсов.
Анализ рядов динамики
1.Анализ ряда динамики 1.1. Показатели ряда динамики Одной из важнейших задач статистики является изучение изменений анализируемых показателей во времени, то есть их динамика. Эта задача решается с помощью анализа рядов динамики (или временных рядов). Ряд динамики представляет собой ряд расположенных в хронологической последовательности числовых значений статистического показателя, характеризующих изменение общественных явлений во времени.
Вашингтонский обком
— иронический или презрительный термин, применяемый для описания воображаемого партийного органа, сходного с обкомами КПСС в СССР. Обком КПСС давал партийным чиновникам указания идеологического плана, в особенности о том, как следует высказываться по различным вопросам в соответствии с линией партии.
АРМ специалиста
1С:Предприятие является универсальной системой автоматизации деятельности предприятия. За счёт своей универсальности система 1С:Предприятие может быть использована для автоматизации самых разных участков экономической деятельности предприятия: учёта товарных и материальных средств, взаиморасчётов с контрагентами, расчёта заработной платы, расчёта амортизации основных средств, бухгалтерского учёта и т. д.
Предмет, методы и задачи СЭГ и регионалистики
1. Предмет, методы и задачи СЭГ и регионалистики. СЭГ-наука о терр соц-эк сис-мах, их орг-и и упр-и ими. Предмет СЭГ-процессы формир-я, функц-я и разв-я терр соц-эк систем (строит-во-географ стр-ва, транспорт-география транспорта).
Учет денежных средств на расчетном счете предприятии
Учет денежных средств на расчетном счете предприятия Предприятия могут открывать в банках расчетные и текущие счета. Расчетный счет является основным счетом предприятия, через который проводятся все денежные операции без ограничения их перечня.
Система денежных расчетов
Платежный механизм является одной из базовых структур рыночной экономики. Он производит своеобразный “обмен веществ” в хозяйственной системе, и от его четкой и непрерывной работы зависит общая эффективность функционирования экономических институтов.
Расчеты платежными поручениями
Понятие и назначение платежных поручений как формы безналичных расчетов. Условия осуществления предпринимательскими фирмами перевода средств без ограничения суммы. Предоставление схем расчетов платежными поручениями в пределах одного банка и города.