Деньги Кредит Банки

Денеж-я масса. З-н денеж-го обращения.

1. Понятие ден-ая масса база агрегаты.

2. З-н денеж-го обращения.

3. Основ-е макроэк-е показатели денежного обращения в современной Росии.

1.

Кол-во денег необходимых для обр-я стало важным когда они перестали сами себя регулировать т.е. появ-сь бумажные д-ги.

Денежная масса-вая совокуп-ть покуп-х и платежных средств гос-ва.

В советское время было принято выделить: наличные и безналичные. На западе использ-ся категория «денежные агрегаты» - это сист-ма показателей денеж-го обращения основанная на разграничении ликвидности денежных активов каторая в этих агрегатах убыва-ет с возрастанием порядков-го «№» самого агрегата.

М0 = наличн-е Д-ги в об-нии.

М1 = М0 + средства на расчетных и текущих счетах + вклады до востребования.

М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке и коммерч-е.

М3 = М2 + гос.ценные бумаги.

М4 =        + иностра-ая валюта на счетах резидентов.

М5 =      +  -//-   нерезидентов.

М6 =

М7 =

  М0 на западе отсутствует т.к. наличные д-ги состав-ют 5% от всего денеж-го обр-я а в РФ = 50%.

Нет ср-ва на рассч-х счетах использ-ся чековые вклады вместо вкл-в до востре-я à мелкие вклады до 10 тыс. $.

Вывод: денеж-е агрегаты разделили ден-ги по их ф-ям.

М0 = ср-во обращения.

М1 - + ф-я платежа.

М2 - + ф-я накопления начин-ет чувствоватся.

М3 - + ф-я накопления.

В послед-х - + ф-я мир-х д-г начинает проявл-ся.

Данная методика с трудом адаптируется в современной действит-ти РФ из-за несоотв-я этой методики дествит-ти. Показатель денеж-я масса замен-ся показателем денеж-я база.

Денежная масса – д-ги в широком смысле слова а ден. база – узгком.

Ден.база включает:

1.    наличные деньги в обр-ии.

2.    обязат-е резервы коммер-х банков хранящ-ся в ЦБ.

3.    остатки средств на корреспондентских счетах в ком.банках.

Ден. масса > 800 тр.руб.

Ден.база = 300 тр.руб.

2.

З-н состоит в том чтобы опр-ть какое кол-во д-г требуется для норм-го функц-ния эк-ки (гос-ва).

Д-г должно быть столько чтобы хватало на потребности не больше не меньше.

      Способы реализации з-на:

  1. при золотых деньгах

                       опр-лось кол-во д-г стихийно при помощи ф-ции образ-я сокровищ. «Лишние» д-ги оседали в сокровищице и не переполняли каналы денежного обр-я.

  1.  при бумаж-х и разменных кред-х д-гах:                     

кол-во д-г зависило только от величины золотого запаса гос-ва.

  1.  неразменные кредитные д-ги (бумажные): кол-во д-г в обр-ии не зависит на прямую не от величины золотого запаса гос-ва не от выпуска товарной продукции.

Возникает вопрос о критерии достаточности денеж.массы.

               

  Сумма цен.товаров   тов.прд.в кредит    платежи за товары прод.  Взаимопогош.    

                                                                         ранее в кредит             платежи

             СЦТ –      К +              П +                     ВП

К.Д. =-------------------------------------------------------

                                   С

                                   Скорость обр-я д-г

С – кол-во оборотов соверш-х ден-ой единицей в течении года.

mV = PQ

  P – ср.ур-нь цен

  m – ден.масса

  V – ск-ть обр-я

  Q – реальный объем произв-ва выраж-е в натур-х едини-х.

           PQ

m = ---------

            V

PQ – простой продукт.

PQ = ВВП или ВНП.

            ВВП           частное от деления

Д.М =---------      -  ВВП на V

               V

3.

V – характ-ет интенсивность использования денежной массы.

         ВВП

V = --------

        Д.М.

Можеть выд-ть ск-ть агрегатов М0 или М2.

         ВВП

V =----------

         М0

         ВВП

V = ---------

          М2

 В развитых странах (Швеция Швейцарии США Англии Японии и др.)

Vср=1 об/год

В РФ V = 7-9 об/год.

Факторы под влиян-ем которой в РФ форм-ся такая V:

-      очень увел-я доля М0

-      сосред-е д-ги не в сфере произв-ва а на фин-х рынках и в торговом секторе (Д-Д’)

-      преобладание на кред-х рынках коротких д-г (краткосрочного характера).

-      Недоверие национ-ой валюте предпочтение валюты иностр-ой.

-      Отсутствие возможности и необход-ти для накопления (население предприятия и гос-ва часть д-г отклад-ют).

Коэф.монетиз-ция – обратный V.

         1

Км = ---* 100%

               V

         Ден.масса

Км = --------------*100%

           ВВП

Км – означает степень насыщ-ти эк-ки д-гами (обеспеч-ти ден-ми тов-ой массы).

Кмв ср= 100%

В РФ Км = 10-15 % à в реал. Жизни бартер взаимозачеты или же прод-ция потреб-ся но не оплачив-ся (энергия вода газ).

1917г. Во время фев.рев-ции стали печат-ся бум-ые д-ги возникло понятие – ден.голод. или демонеторизация эк-ки т.е. недостаток вымывание д-г в эк-ке.

Демонет-ция. Осн. Ее черты в РФ:

1.    демон-я возникла как следствие постинф-х процессов как результат дефляции как рез-тат борьбы с инф-цией. Подовление жеский контроль за имиссией.

  1. сосредот-ие д-г не в сфере реальной экон-ке засорение каналов свободного перетока д-г эк-ке.
  2. появление денеж-х суррогатов это все нерыночные формы денег: бартер взаимозачеты задолжности векселя рассчеты в валютах стран СНГ в некоторых городах появ-сь явл-я – «местные д-ги».

Вывод: не рыноч-я рос-ая эк-ка порожд-ет не сущ.не в одном гос-ве формы прояв-я экон-х взаимоотношений мир-ая эк-ка еще не выработала рецептов от такой болезни.

Основы теории кредита.

1.    Сущ-ть ф-ции и роль кредита.

2.    Осн-е формы и виды кред-та.

3.    Кредитная политика.

4.    Кредитная система.

1.

Кредит – истор-й предш-к – ростовщ-й капитал кред-е отн-я возн-ли с развитием обмена. Так в рез-те расшир-я обмена появ-сь векселя. Деннежно-кред-е отн-я зарожд-сь с помощью монаст-ей храмов + менял.

   Возможность и необходимость сущ-я кредитов обусл-ся тем что на одном полюсе появ-сь денежные средства а на др.- потребность.

Кред-я сделка и удовлет-ет интересы обоих сторон. Кред-ые отн-я оформ-ся как правило с помо-ю векселя или кред-го договора. В кред-ом договоре указ-ся основ-е параметры этой сделки:

-      точное указание заемщика и кредитора

-      -//- суммы срока платы за пользование кред-ми услугами

-      особые условия.

Кредит – Движение ссудного капитала. Ссуд-й капитал – денежный капитал отданный в ссуду на условиях платности срочности возвратности.

Сущность кредита закл. в том что в результате кред-х отн-ий перераспределяется раннее созданная стоимость.

Функции кредита:

  1. перераспределительная
  2. экон-ии издержек денеж-го обращения отпадает надобность в большом кол-ве наличных денег одновременно сразу т.к. есть отсрочка платежа.
  3. ф-я удовлет-я потребностей населения
  4. контр-ая: если в кред-ом договоре зафиксир-на эта ф-ция (н-р указание в договоре целевого назначения).

      Роль:

+   1. способ-т развитию производственных сил общ-ва

            а) он обеспечит непрерывный характер общ-го воспроизв-ва.

            б) делает возможным развитие сезонных отраслей (произв-в) Н-р сх-во добыв-                           

            щие и др.

            в) обеспеч-т развитие малого и среднего бизнеса.

    2. обеспе-т переток денеж-х средств из отраслей с низкой нормой доходности в отрасли или сферы с высокой нормой доходности или в те сферы гдепримен-е данных ден-х средств целесообр-но с т.з. гос-х интересов.

-     1. если в рез-те кред-х отн-ий  ухудшается матер-ое положение одной или обоих сторон.

      1 аспект-непредвид-ые обсточт-ва (н-р август 98г.)

      2 аспект- кред-ая дискрим-я (н-р по параметрам - %т способы возврата).

2.

Формы

  1. коммер-ий
  2. банковский
  3. гос-ый

Коммкр-ий-пред-ся в виде отсрочки платежа за купленные товары или оказ-ые услуги оформ-ся обычно векселем или др.договором (н-р договор плановых поставок реализации и т.д.)

Гл. Особ-ть – пре-т в товарной форме а погаш-ся в денеж-ой.

Банковский – денеж-ые ссуды которые банки пред-ют на услов-ях платности срочности и возвратности.

Гос-ный : - 1 знач-е – гос-во – кредитор

                  -2 знач-е – гос-во заемщик часто называют – гос-й долг этот долг реализ-ся с помощью гос-х ценных бумаг. Осн-ая масса гос-х ценных бумаг сост-ет величину гос.долга. Эммитент – мин.фин. Большинство гос. цен.бумаг сущ. в безналичной бездокумент-ой форме на счетах Депо на них отр-ся сколько бумаг какого выпуска. Цель выпуска – пополнение гос.бюджета. Осн. Инвестор – самые богатые участники рынка: ком.банки др.небан-е организации фин.компании инвестиц-ые и прочие юрид-е и даже физ-ие (с 98г.) лица.

Гос.кредит осущ-ся в большенистве стран с помощью фин-ой пирамиды (изобретение 18в. В первые во Франции Дж.Локком). Сущ-ть – бумаги приносят доход своим держателям а %-ты формир-ся из бумаг послед-х выпусков т.е. из их стоимости.

                   ----------

     98г.     --------------  постепенно сумма=0

              -------------------    В 98г.-посто-но точка окончания пирамиды начатой в 94г.

            -----------------------

         ----------------------------

       --------------------------------

Классиф-я:

-      по категор-ии заемщиков

- физич-е лица

            а)ссуды на неотложные нужды

            б) -//- на жилищ-е строит-во

            в) -//- образов-е

- юрид.лица

а) кредит на цели которые форм-ся выявл-ся возник-т в процессе деят-ти любого предпр-я.

- по целев-му назн-ю

а) для пополнения обороьных средств приобр-ие комплекс-х полуфабрикатов идр.

б)приобр-ие основ-х фондов

в) на кап-ое строительство

г) проведение текущего или планового ремонта

д) для осущ-я торгово-закупочной деятельности

- по срокам

а) крадкосрочные (до 1г.)

б) среднесрочные (1-10)

в) долгосрочные (более 10)

- по способу обесп-я возврат-ти

а) залог

б) страхование

в) поручит-во или гарантии

г) цессия т.е. переуступка прав требов-я

- по степени обесп-я

а) обеспеч-ые

б) необеспеч-ые (выдаются самым надежным заемщикам как правило в виде откр-ой кредит-й линии

- по срочности

1)    с точным указ-ем

2)    онкольные – по требованию ссуды

3.

Креди-ая политика – совок-ть меропр-я гос-ва в конкретный момент времени направленная на расширение или уменьш-ие объемов кредит-я в стране. Расшире-е кред-ой деят-ти носит назв-е – кред-ая деят-ти носит назв-е – кредит-я экспансия а сужение уменьшен-е – рестракция.

Факторы от которых зависит выбор такого или иного вида деятельности:

  1. стадии эк-го цикла в которой наход-ся нац-ая эк-ка.
  2. ур-вень и динамика инфл-ых процессов.
  3. кол-ый и качественный состав денеж-ой массы.
  4. ур-нь безработицы.
  5. валютный курс
  6. возможность получения инвестиций как внутри так и за рубежом.
  7. наличие тенд-ий накопления.
  8. конъюктурные факторы (изменчивые сиюминутные)

4.

Кредит-я система – совок-ть кред-но-финансо-х институтов и отношений возник-х в процессе формирования распред-я и использ-я кредитных ресурсов страны.

Состав: 1 часть – банковская система

             2 часть – парабанковская т.е. небанковская.

Небанковская часть имеет схожую но неодин-ую структуру в разных странах. Осн-ми струк-ми явл-ся след-щие:

1 сектор – страховой разделить риск невозврата кредита.

2 сектор – интестиц-ый: инвест-е компании фонды банки.(портф-е_

3 – внебюджетные фонды (н-р пенсион-е).

4 – финансово-промыш-ые группы.

5 – общ-ва и товарищ-ва мелкого (ломбард) и среднего кредита. 

Центральный банк

  1. ЦБ – центральное звено кредитной системы.
  2. Функ-ции ЦБ.

1.

Банковская система РФ явл-ся двухярусной т.е. 1 ур-нь – ЦБ 2 ур-нь – коммерч-е банки. Двухярусный назыв-ся такая банковская система в которой ьанки второго порядка хранят свои обяз-ые резервы в банке (банках) первого порядка. ЦБ явл-ся един-ым гарантом сущест-я бумажно-денежного обращ-я он от имени правительства (гос-ва) осущ-ть выпуск доверит-х д-г – банкнот. ЦБ возник-ли неск-ими возм-ми спос-ми:

  1. эволюц-ый при котором ЦБ оформ-ся в рез-те выдел-я из наиб-ее крупных надежных банков (н-р банк Англии 1694г. Основ-я)
  2. ЦБ сразу учережд-ся как таковай (П-р гос.банк Рос.империи – 1863г. Осн-я)
  3. П-р фед-я резерв-я систем-а США – обр-я в 1912г. включает 13 эммис-х банков которые в совокупности выпол-т ф-цию единого ЦБ)
  4. национ-е банки молод=х гос-в освоб-хся от колон-й завис-ти Анг. Франции идр. В этих сранах уже сущ-ие ЦБ как правило поменяли название а сущ-ть осталась.

+ история банка России

2.

Осн-ой з-н который опр-ет сущ-ие банка в стране – «Фед-й з-н о банке Рос-и» от 12 апр.1995г.

Функции:

1.эмиссионная (моноп-ая ф-я)

эмиссия-письменное разрешение расчетно-кассового центра ЦБ на выпуск в обращение опр-ой порции партии наличных банкнот.

      Изъятие излишней денеж-ой массы – это операция обрат-я эмисия.

Эмиссион-й доход – это разница м/д нариц-й стоимостью банкнот и их себестоимостью эм. Доход в размере 100% присваивается гос-вом.

Несмотря на бурное развитие новейших форм д-г банкнотная эмиссия остает-ся основой всего денеж-го обр-я в стране.

  1. ЦБ –гл. банк банков:

а) выд-ет лицензии кредит-ым организ-ям на осущ-е эксклюзивно и регистр-ет кред-е орган-ции. Кроме банк-х  в стране сущ-ют небан-е кред-е орг-ции (НКО).

б) устан-т обяз-е экон-е норм-вы по которым все банки будут осущ-ть свою деятельность.

в) орг-ет систему рефинансирования ком-х банков (т.е. они финансир-ет своих клиентов – кредитование).

д) хранит обяз-ые резервы ком-х банков

е) отзыв-т лицензии банков невыпол-х устан-ые нормативы.

  1. ЦБ – гл-й банкир фин-й агент и консультант правит-ва.

Банкир-ведение счетов правит-х орган-й (мин-ые ведомственные счета)

Фин.агент – фин.посредник брокер диллер т.е. ЦБ выполняет на рынке гос.цен-х бумаг ф-ю агента по размещению этих гос-х ценных бумаг на первичном рынке.

Консультант –ЦБ совместно с прав-вом (мин.эк-ки минфин мин.эк-ого развития) вырабат-т единую гос-ую денежно-кред-ую политику.

ЦБ не подчиняется правительству он подотчетен лишь президенту и совету федерации т.е снять первое лицо ЦБ может снять президент.

ЦБ не отвечает по обязательствам правительства равно как и прав-во не отвеч-ет по обязат-вам ЦБ. ЦБ – самост-е юрид-е лицо проводит самост-ю политику но он ее не согласовывает.

4. ЦБ - гл.хранитель золото-валютн-х резервов страны но не единств-й (ком.банки с 1997 вып-ет практич-ки все операции с драгоценными Ме : покуп-ть у населения др.банков прод-ть населению др.ком.банкам и ЦБ).

  1. Единая гос-я кредитно-денежная политика – это совокупность мероприятий напрвленных на повышения покуп-ой способности нац.денежной единицы и без перебойной системы расчет-ой в стране.

3.

Денежно-кредитная политика направлена на регул-ие кол-ва д-г в обращении поэтому для нее хар-ны не прямые а косвенные методы т.е Цбпрямо не опр-ет размер эмиссии наличных д-г жестко одной цифры. Но осущ-т мероприятия которые побужд-т измен-ся в нужном направлении эмиссионные процессы. Сущ-т единые (общие) и выборочные мет-ды.

Общие м-ды получили наз-ие – инструменты ден.-кредит-ой политики:

  1. учетная (%-я) политика
  2. резервная политика
  3. операции на открытом рынке
  4. таргетирование
  5. валютные (девизные) интервенция

Процентная политика

Это политика измен-я официальных %-х ставок банка России:

а) ставка рефенансир-я

б) по ломбардным кредитам

в) по депозитам банка России

г) по операциям РЕПО

а) ст.рефен-я – это гл.ставка в стране осно-ая офиц-я ставка ЦБ это плата ком-х банков за пользование кредитными ресурсами ЦБ. Подобные ставки – учетные ставки – сущ-т во  всех ЦБ так сред-е  учет-я ставка в развитых странах = 5% в нашей стране –25% (в 94-95 –240%) сейчас в сша – 2 5 а инфл-ция 3 5 норма накопления в США сведена к «0».П-р

Страницы: 1 2