Анализ финансовой устойчивости ООО «Диал-Север»
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости предприятия в 2009 году
| Показатель | Норматив | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Собственный капитал, тыс. руб. | 12078 | 26187 | |
| Долгосрочные займы и кредиты, тыс. руб. | - | 6800 | |
| Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб. | 33755 | 60645 | |
| Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, тыс. руб. | 12745 | 21975 | |
| Внеоборотные активы, тыс. руб. | 36638 | 66311 | |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 26444 | 50824 | |
| Запасы, тыс. руб. | 9599 | 16384 | |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | -24560 | -33324 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | > 0,1 | -0,929 | -0,656 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,05 – 0,1 | -2,033 | -1,273 |
| Коэффициент автономии | 0,5 – 0,7 | 0,191 | 0,224 |
| Нормальные источники формирования запасов, тыс. руб. | 21940 | 49296 | |
| Тип финансовой устойчивости | Кризисное финансовое состояние | ||
| Собственные оборотные средства | = | Собственный капитал | + | Долгосрочные кредиты и займы | – | Внеоборотные активы |
| Собственные оборотные средства | = | 12078 + 0 – 36638 = – 24560 тыс. руб. |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | = | Собственные оборотные средства |
| Оборотные активы |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | = | –24560 | = – 0,929 |
| 26444 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | = | Собственные оборотные средства |
| Собственный капитал |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | = | –24560 | = – 2,033 |
| 12078 |
| Коэффициент автономии | = | Собственный капитал |
| Внеоборотные активы + Оборотные активы |
| Коэффициент автономии | = | 12078 | = 0,191 |
| 36638 + 26444 |
| Нормальные источники формирования запасов | = | Краткосрочные кредиты и займы | + | Кредиторская задолженность поставщикам | – | Собственные оборотные средства |
| Нормальные источники формирования запасов | = | 33755 + 12745 – 24560 = 21940 тыс. руб. |
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его евеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:
СОС = КС – АВ.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
СД = (КС + ЗД) – АВ = СОС + КД.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
ОИ = (КС + ЗД) – АВ + ЗС.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств ( ∆СОС):
∆СОС = СОС – З,
где З — запасы (стр. 210 раздела II актива баланса).
Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД):
∆СД = СД – З.
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):
∆ОИ = ОИ – З.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.
Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:
З < СОС.
На нашем предприятии:
На начало года 9599 > –24560
На конец года 16384 > –33324
Данное соотношение показывает, что запасы не полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие зависит от внешних кредиторов.
Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:
З = СОС + ЗС.
Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.
На нашем предприятии
9599 > (–24560 + 33755)
16384 < (–33324 + 60645)
То есть финансовое положение предприятия нельзя назвать нормальным, но оно улучшилось по сравнению с началом года.
Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
З = СОС + ЗС + ИО,
где ИО — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
На нашем предприятии
На начало года 9599 < –24560 + 33755 + 12745
На конец года 16384 < –33324 + 60645 + 21975
То есть финансовое состояние нашего предприятия не характеризуется как финансово неустойчивое.
Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
З > СОС + ЗС.
На нашем предприятии
9599 > (–24560 + 33755)
16384 < (–33324 + 60645)
То есть финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как кризисное.
В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Анализ платежеспособности ООО «Диал-Север»
Таблица 5
Расчет коэффициентов ликвидности за 2009 год
| Показатели | Норматив | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 120 | 10608 | |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 16409 | 23062 | |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 26444 | 50824 | |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 50944 | 84041 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,1 – 0,2 | 0,002 | 0,126 |
| Коэффициент промежуточного покрытия | 0,8 – 1,5 | 0,324 | 0,401 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,0 – 2,0 | 0,519 | 0,605 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | = | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
| Краткосрочные обязательства |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | = | 120 | = 0,002 |
| 50944 |
| Коэффициент промежуточного покрытия | = | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | + | Дебиторская задолженность |
| Краткосрочные обязательства | ||||
| Коэффициент промежуточного покрытия | = | 120 + 16409 | = 0,324 |
| 50944 |
| Коэффициент текущей ликвидности | = | Оборотные активы |
| Краткосрочные обязательства |
| Коэффициент текущей ликвидности | = | 26444 | = 0,519 |
| 50944 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на момент составления баланса или на любую другую дату.
Оптимальным считается коэффициент более 0.1.
На нашем предприятии коэффициент ниже нормы в начале периода, а к концу периода он соответствует норме, следовательно, поставщики будут отпускать товар без предоплаты.
Коэффициент промежуточного покрытия показывает возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Оптимальные значения коэффициента 0,8 и более.
В ООО «Диал-Север» этот коэффициент в несколько раз ниже нормы, но к концу периода улучшается.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства.
Нормальным считается соотношение от 1 к 1 до 2 к 1.
В нашем предприятии это соотношение составляет 0,5 к 1 на начало периода и 0,6 к 1 на конец периода, следовательно, предприятие в состоянии оплачивать свои счета.
Деловая активность организации ООО «Диал-Север»
Таблица 6
Показатели деловой активности
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год |
| 1 | 2 | 3 |
| Выручка от продажи, тыс. руб. | 181002 | 212324 |
| Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. | 150922 | 178952 |
| Активы, тыс. руб. | 63082 | 117135 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 26444 | 50824 |
| Запасы, тыс. руб. | 9599 | 16384 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 16409 | 23062 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 17189 | 23396 |
| Коэффициент оборачиваемости активов, руб./руб. | 2,869 | 1,813 |
| Период оборота текущих активов, дней | 125,5 | 198,6 |
| Период оборота запасов, дней | 22,9 | 33,0 |
| Период оборота дебиторской задолженности, дней | 32,6 | 39,1 |
| Период оборота кредиторской задолженности, дней | 41,0 | 47,1 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | = | Выручка от продажи |
| Активы |
| Коэффициент оборачиваемости активов | = | 181002 | = 2,869 |
| 63082 |
| Период оборота текущих активов | = | 360 |
| Коэффициент оборачиваемости активов |
| Период оборота текущих активов | = | 360 | = 125,5 дня |
| 2,896 |
| Период оборота дебиторской задолженности | = | 360 * Дебиторская задолженность |
| Выручка от продажи |
| Период оборота дебиторской задолженности | = | 360 * 16409 | = 32,6 дня |
| 150922 |
| Период оборота кредиторской задолженности | = | 360 * Кредиторская задолженность |
| Выручка от продажи |
| Период оборота кредиторской задолженности | = | 360 * 17189 | = 41,0 дня |
| 150922 |
За анализируемый период на предприятии произошло замедление текущих активов на 73,1 дня (198,6 – 125,5). Значительно медленнее стали оборачиваться запасы на 10,1 дня (33,0 – 22,9). Дебиторская задолженность выросла на 6653 тыс. руб.(23062– 16409), а ее оборачиваемость замедлилась на 6,5 дня (39,1 – 32,6). Оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась на 6,1 дня (47,1 – 41,0). Все это говорит о резком снижении деловой активности предприятия и о сложном финансовом положении. Необходимо принимать срочные меры по ускорению оборачиваемости всех указанных показателей.
Эффективность деятельности ООО «Диал-Север»
Таблица 7
Показатели деловой активности
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка от продажи, тыс. руб. | 181002 | 212324 | 31322 |
| Прибыль от продажи, тыс. руб. | 6097 | 4566 | -1531 |
| Активы, тыс. руб. | 63082 | 117135 | 54053 |
| Собственный капитал, тыс. руб. | 12078 | 26187 | 14109 |
| Рентабельность продаж, % | 3,4 | 2,2 | -1,2 |
| Рентабельность активов, % | 9,7 | 3,9 | -5,8 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 50,5 | 17,4 | -33,1 |
| Рентабельность продаж | = | Прибыль от продажи | * 100% |
| Выручка от продажи |
| Рентабельность продаж | = | 6097 | * 100 = 3,4% |
| 181002 |
| Рентабельность активов | = | Прибыль от продажи | * 100% |
| Активы |
| Рентабельность активов | = | 6097 | * 100 = 9,7% |
| 63082 |
| Рентабельность собственного капитала | = | Прибыль от продажи | * 100% |
| Собственный капитал |
| Рентабельность собственного капитала | = | 6097 | * 100 = 50,5% |
| 12078 |
За анализируемый период прибыльность предприятия резко снизилась. Причем, если рентабельность продаж упала на 1,2%, а рентабельность активов на 5,8%, то рентабельность собственного капитала снизилась на 33,1%.