Бизнес-план по производству организации производства соевого белка

Рефераты по инвестициям » Бизнес-план по производству организации производства соевого белка

Концентраты соевых белков – очищенные рассыпчатые порошки молочно-белого цвета полученные из соевых бобов путем удаления небелковых компонентов устранения характерного запаха и цвета а также антигенных и прочих снижающих питательную ценность факторов; содержание белка – 68-72%.

Текстураты соевых белков – порошковые концентраты соевых белков принимающие вследствие текстурирования различную структуру (волокнистую или кускообразную) размеры и форму (гранулы кусочки хлопья); в результате гидратации текстураты по структуре и внешнему виду напоминают мясо птицу или морепродукты.

Концентраты и текстураты соевых белков являются наиболее распространенными производным сои с широко применяются в пищевой промышленности и производстве специализированных питательных смесей.

Финансовая модель

Оценка эффективности инвестиций в проект являющийся предметом настоящего бизнес-плана а также способности заемщика обслужить инвестиционный кредит осуществлена с помощью финансовой модели.

Периодом планирования (шагом расчета) модели является квартал до 2001 года далее - финансовый год. Период жизни проекта составляет 5 лет.

Эффективность проекта оценена в соответствии с международной практикой по двум показателям – чистой текущей стоимости дисконтированных потоков наличности (NPV) и  внутренней нормой доходности (IRR).

В целях исключения необходимости учета инфляции и соответствующей индексации ценовых показателей а также вследствие того что для реализации предлагаемого проекта испрашивается валютный кредит за единицу финансовой модели принят доллар США.

В основу финансовой модели положены следующие предпосылки:

l  объем необходимых инвестиций составляет 5000000 $ США;

l  ставка дисконтирования денежных потоков принята в размере стоимости заемного капитала  - 6 %;

l  источником инвестиций в полном объеме является валютный банковский кредит с оплатой за пользование заемными средствами в размере 6% годовых;

l  кредитные средства в соответствии договоренностью поступают одним траншем в начале инвестиционного проекта;

l  оплата процентов за пользование кредитом относится на себестоимость производимой продукции;

l  бухгалтерский баланс на начало проекта (01.02.2000) принимается нулевым;

l  все показатели эффективности проекта рассчитываются с учетом выплат связанных с обслуживанием кредита;

l  что доля выплат которая может финансироваться за счет поступлений того же месяца равна 100% (Т.е. все поступления текущего месяца используются на покрытие затрат осуществляемых в том же месяце).

Цены на сырье и готовую продукцию (при расчетах затрат и доходов) взяты с учетом конъюнктуры соответствующих внутреннего и внешних рынков. Все запасы сырья и  готовой продукции учитываются по системе FIFO.

При расчете амортизации приобретенных активов в рамках данного проекта приняты следующие условия:

-    стоимость оборудования списывается по методу ускоренной амортизации;

-    амортизация 1-го года эксплуатации оборудования 20%;

-    срок ликвидации оборудования равен сроку жизни проекта – 5 лет;

-    ликвидационная стоимость активов принимается за 0$;

Финансовая модель построена исходя из консервативных предпосылок - когда расходы планируются исходя из максимальной а доходы – из минимальной оценки.

Несмотря на это модель демонстрирует высокую эффективность проекта что подтверждается следующими показателями:

l  чистая текущая стоимость дисконтированных потоков наличности за цикл жизни проекта составляет 3 15 млн. $;

l  срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования всех денежных потоков – 39 месяцев (3 2 года) что для такого масштабного проекта является положительным показателем;

l  внутренняя норма доходности проекта (IRR) составляет  31 53 %;

l  модифицированная норма доходности (MIRR) составляет 17 08 %.

Далее представлены все расчеты и графики по проекту.


Таблица 16 «Список производимых продуктов»

Наименование Ед. изм. Нач. продаж

Объект 1 «Производство текстурированного соевого белка»

ТСБ т 01.11.2000
Соевое масло т 01.11.2000
Шелуха т 01.11.2000

Объект 2 «Производство соевых молочных продуктов»

Молочные продукты т 01.11.2000
Молоко т 01.11.2000
Шрот т 01.11.2000

Объект 1 «Комбикормовый завод»

Комбикорм т 01.12.2000

Таблица 17 «Структура комплекса по переработке соевых бобов»

Доля, %

Комплекс по переработке соевых бобов

Производство текстурированного соевого белка

2 ТСБ 100,00
3 Соевое масло 100,00
4 Шелуха 95,00

Переработка сои в молоко

6 Молочные продукты 100,00
7 Шрот 95,00
8 Молоко 100,00

Производство комбикормов

10 Шелуха 5,00
11 Шрот 5,00
12 Комбикорм 100,00

 

Таблица 18 «Ставки налогов принятые в проекте»

Название налога База Период Ставка
Налог на прибыль Прибыль Месяц 30 %
НДС Добав. стоим. Месяц 20 %
Налог на имущество Имущество Квартал 2 %
Выплаты в пенс. фонд Зарплата Месяц 28 %
Выплаты в ФОМС Зарплата Месяц 3.6 %
Выплаты в ФСС Зарплата Месяц 5.4 %
Выплаты в ФЗ Зарплата Месяц 1.5 %
Налог с продаж Объем продаж Месяц 0 %
Налог на польз. автодорог Объем продаж Месяц 2.5 %
Отчисления в жилфонд Объем продаж Месяц 1.5 %

Таблица 19 «Стоимость сырья и материалов»

Наименование Ед. изм. Цена ($US)
соевые бобы для производства ТСБ (импортное сырье) т

450,00

соевые бобы для производства молочных продуктов (отечественное сырье) т

250,00

доп. сырье для молочных продуктов т

40,00

доп. сырье для комбикормов т

74,00

Таблица 20 «Суммарные прямые издержки на единицу продукции»

Наименование Ед. изм. ($ US)
Текстурированный соевый белок т 458,10
Соевое масло т 453,60
Шелуха т 450,00
Молочные продукты т 68,87
Молоко т 28,76
Шрот т 28,75
Комбикорм т 74,07

Таблица 21 «Прямые издержки на ТСБ»

Наименование Расход Потери ($ US)
Материалы и комплектующие 458,10
соевые бобы для произ-ва ТСБ 1,000 1,800 458,10
Сдельная зарплата 0,00
Другие издержки 0,00
Всего 458,10

Таблица 22 «Прямые издержки на соевое масло»

Наименование Расход Потери ($ US)
Материалы и комплектующие 453,60
соевые бобы для произ-ва ТСБ 1,000 0,800 453,60
Сдельная зарплата 0,00
Другие издержки 0,00
Всего 453,60

Таблица 23 «Прямые издержки на шелуху»

Наименование Расход Потери ($ US)
Материалы и комплектующие 450,00
соевые бобы для произ-ва ТСБ 1,000 0,000 450,00
Сдельная зарплата 0,00
Другие издержки 0,00
Всего 450,00

Таблица 24 «Прямые издержки на молочные продукты»

Наименование Расход Потери ($ US)
Материалы и комплектующие 68,87
доп. сырье для молочных продуктов 1,000 0,300 40,12
соевые бобы для произ-ва молоч. прод. 0,115 0,000 28,75
Сдельная зарплата 0,00
Другие издержки 0,00
Всего 68,87

Таблица 25 «Прямые издержки на молоко»

Наименование Расход Потери ($ US)
Материалы и комплектующие 28,76
соевые бобы для произ-ва молоч. прод. 0,115 0,050 28,76
Сдельная зарплата 0,00
Другие издержки 0,00
Всего 28,76

Таблица 26 «Прямые издержки на шрот»

Наименование Расход Потери ($ US)
Материалы и комплектующие 28,75
соевые бобы для произ-ва молоч. прод. 0,115 0,000 28,75
Сдельная зарплата 0,00
Другие издержки 0,00
Всего 28,75

Таблица 27 «Прямые издержки на комбикорм»

Наименование Расход Потери ($ US)
Материалы и комплектующие 74,07
доп. сырье для комбикормов 1,000 0,100 74,07
Сдельная зарплата 0,00
Другие издержки 0,00
Всего 74,07

Таблица 28 «Общие издержки»

Название Сумма Платежи
($ US)
Управление 6 900,00
Расходы АУП (Объект 1) 2 600,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Расходы АУП (Объект 2) 2 500,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Расходы АУП (Объект 3) 1 800,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Производство 27 360,00

Объект 1 «Производство текстурированного соевого белка»

Затраты на ремонт оборудования 1 500,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Затраты на энергоносители 3 200,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Непредвиденные расходы 900,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Прочие ОПР 5 100,00 Ежемесячно, весь период пр-ва

Итого производственные издержки Объекта 1

10 700,00

 

Объект 2 «Производство соевых молочных продуктов»

Затраты на ремонт оборудования 1 200,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Затраты на энергоносители 2 560,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Непредвиденные расходы 800,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Прочие ОПР 4 300,00 Ежемесячно, весь период пр-ва

Итого производственные издержки Объекта 2

8 860,00

 

Объект 3 «Комбикормовый завод»

Затраты на ремонт оборудования 1 400,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Затраты на энергоносители 2 700,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Непредвиденные расходы 700,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Прочие ОПР 3 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва

Итого производственные издержки Объекта 3

7 800,00

 

Маркетинг 11 800,00
Расходы по Объекту 1 5 200,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Расходы по Объекту 3 1 300,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Расходы по Объекту 2 5 300,00 Ежемесячно, весь период пр-ва

Таблица 29 «План по персоналу»

Должность Кол-во Зарплата Платежи
($ US)
Управление 3 400,00
Генеральный директор комплекса 1 1 000,00 Ежемесячно, весь проект
Директор производства ТСБ 1 800,00 Ежемесячно, весь проект
Директор производства молочных продуктов 1 800,00 Ежемесячно, весь проект
Директор производства к/кормов 1 800,00 Ежемесячно, весь проект
Производство 7 820,00
Рабочий на производстве ТСБ 10 230,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Рабочий на производство молочных продуктов 13 230,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Рабочий на производстве к/кома 11 230,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Маркетинг 1 680,00
Производство ТСБ 2 280,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Производство о молочных продуктов 2 280,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Производство к/корма 2 280,00 Ежемесячно, весь период пр-ва

ВСЕГО:

44

12 900,00

 


Таблица 30 «Планируемый объём продаж в натуральном измерении»

Продукция Ед. изм. Годы
4кв. 2000г. 2001 2002 2003 2004 Янв. 2005
ТСБ т 307,50 4 817,50 4 920,00 4 920,00 4 920,00 410,00
Соевое масло т 43,50 681,50 696,00 696,00 696,00 58,00
Молочные продукты т 82,70 1 295,56 1 323,12 1 323,12 1 323,12 110,26
Молоко т 81,00 1 269,00 1 296,00 1 296,00 1 296,00 108,00
Комбикорм т 500,00 22 500,00 24 000,00 24 000,00 24 000,00 2 000,00

Планируется что проектная мощность будет достигнута через 3 месяца после начала производства.

Таблица 31 «Условия сбыта продукции»

Продукция Цена продаж, $US Условия оплаты Запас готовой продукции на складе

ТСБ, т

860,00

Продажа с авансом

Срок: 10 дней Предоплата: 50,00%

30,00%

Соевое масло, т

930,00

Продажа с авансом

Срок: 10 дней Предоплата: 50,00%

30,00%

Шелуха, т

Полностью используется в производстве комбикорма

Молочные продукты, т

1050,00

Продажа с авансом

Срок: 10 дней Предоплата: 50,00%

0,00%

Молоко, т

300

Продажа с авансом

Срок: 10 дней Предоплата: 50,00%

0,00%

Шрот, т

Полностью используется в производстве комбикорма

Комбикорм, т

120,00

Продажа по факту 30,00%

Таблица 32 «Объемы продаж в натуральном выражении»

Строка 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 1.2005 г.
ТСБ, т 307,50 4 817,50 4 920,00 4 920,00 4 920,00 410,00
Соевое масло, т 43,50 681,50 696,00 696,00 696,00 58,00
Молоко, т 81,00 1 269,00 1 296,00 1 296,00 1 296,00 108,00
Молочные продукты, т 82,70 1 295,56 1 323,12 1 323,12 1 323,12 110,26
Комбикорм, т 500,00 22 500,00 24 000,00 24 000,00 24 000,00 2 000,00

Таблица 33 «Поступления от продаж $US»

Строка 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 1.2005 г.
ТСБ 308 525,00 4 157 741,67 4 231 200,00 4 231 200,00 4 231 200,00 293 833,33
Соевое масло 47 197,50 636 042,50 647 280,00 647 280,00 647 280,00 44 950,00
Молоко 28 350,00 382 050,00 388 800,00 388 800,00 388 800,00 27 000,00
Молочные продукты 101 301,38 1 365 156,62 1 389 276,00 1 389 276,00 1 389 276,00 96 477,50
Комбикорм 60 000,00 2 700 000,00 2 880 000,00 2 880 000,00 2 880 000,00 240 000,00
ИТОГО 545 373,88 9 240 990,79 9 536 556,00 9 536 556,00 9 536 556,00 702 260,83

 

Таблица 34 «Налоговые выплаты (бюджетная эффективность проекта) $US»

Строка 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 1.2005 г.
Налог на польз. автодорог 2 889,13 182 510,86 198 678,25 198 678,25 198 678,25 16 556,52
Отчисления в жилфонд 1 733,48 109 506,52 119 206,95 119 206,95 119 206,95 9 933,91
Налог на прибыль 530 308,63 692 926,17 721 896,63 61 465,75
НДС -13 707,09 -151 329,87 -142 446,09 -408 898,70 504 049,56 690 685,08 690 685,08 690 685,08 57 557,09
Налог на имущество 40 489,30 34 791,17 26 027,84 17 264,50 2 946,85
Выплаты в пенс. фонд 1 904,00 23 856,00 2 856,00 8 176,00 43 344,00 43 344,00 43 344,00 43 344,00 3 612,00
Выплаты в ФОМС 244,80 3 067,20 367,20 1 051,20 5 572,80 5 572,80 5 572,80 5 572,80 464,40
Выплаты в ФСС 367,20 4 600,80 550,80 1 576,80 8 359,20 8 359,20 8 359,20 8 359,20 696,60
Выплаты в ФЗ 102,00 1 278,00 153,00 438,00 2 322,00 2 322,00 2 322,00 2 322,00 193,50
ИТОГО -11 089,09 -118 527,87 -138 519,09 -393 034,09 896 154,24 1 633 268,08 1 787 122,29 1 807 329,42 153 426,63

Таблица 35 «Инвестиционные затраты $US»

Строка 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 1.2005г.
Проектирование 47 000,00
Строительно-монтажные работы 104 852,94 314 558,82 40 588,24
Приобретение оборудования 1 580 000,00
Доставка, таможенная очистка, страховка оборудова 345 000,00
Пусконаладочные работы 47 692,31 72 307,69
Подготовка к производству, освоение 389 243,75 12 556,25
Проектирование 36 000,00
Строительно-монтажные работы 52 372,88 153 627,12
Приобретение оборудования 207 594,34 207 594,34 73 811,32
Доставка, таможня, страховка оборудования 51 000,00
Пусконаладочные работы 45 466,67 64 533,33
Подготовка к производству, освоение 104 000,00
Проектирование 45 200,00
Строительно-монтажные работы 38 449,61 115 348,84 6 201,55
Приобретение оборудования 205 849,80 205 849,80 148 300,40
Доставка, страховка оборудования 75 000,00
Пусконаладочные работы 38 219,18 51 780,82
Подготовка к производству, освоение 96 623,38 23 376,62
ИТОГО 1 903 875,43 1 599 357,07 1 238 722,90 258 044,59

Таблица 36 «Прямые издержки $US»

Материал 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 год 2004 год 1.2005
соевые бобы для произ-ва ТСБ 434 850,82 2 949 066,38 2 925 957,60 2 925 957,60 2 925 957,60
доп. сырье для молочных продуктов 3 760,09 52 420,03 53 083,57 53 083,57 53 083,57 4 423,63
доп. сырье для комбикормов 57 777,72 1 719 998,28 1 777 776,00 1 777 776,00 1 777 776,00 148 148,00
соевые бобы для произ-ва молоч. прод. 5 581,72 81 720,18 82 908,33 82 908,33 82 908,33 6 909,03
ИТОГО 501 970,35 4 803 204,86 4 839 725,50 4 839 725,50 4 839 725,50 159 480,66

Таблица 37 «Суммарные прямые издержки по продуктам $US»

Продукт 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 1.2005 г.
ТСБ 117 388,12 1 839 080,62 1 878 210,00 1 878 210,00 1 878 210,00 156 517,50
Соевое масло 16 443,00 257 607,00 263 088,00 263 088,00 263 088,00 21 924,00
Молочные продукты 4 746,00 74 354,06 75 936,06 75 936,06 75 936,06 6 328,01
Молоко 1 941,60 30 418,33 31 065,53 31 065,53 31 065,53 2 588,79
Комбикорм 37 183,44 1 673 254,69 1 784 805,00 1 784 805,00 1 784 805,00 148 733,75
ИТОГО 177 702,16 3 874 714,70 4 033 104,59 4 033 104,59 4 033 104,59 336 092,05

Таблица 38 «Общие издержки $US»

Статья расходов 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 1.2005 г.
Расходы по произ-ву ТСБ 10 400,00 62 400,00 62 400,00 62 400,00 62 400,00 5 200,00
Расходы по произ-ву молочных. продуктов 10 600,00 63 600,00 63 600,00 63 600,00 63 600,00 5 300,00
Расходы АУП (произ-во ТСБ) 5 200,00 31 200,00 31 200,00 31 200,00 31 200,00 2 600,00
Расходы АУП (произ-во молочных прод.) 5 000,00 30 000,00 30 000,00 30 000,00 30 000,00 2 500,00
Расходы АУП (произ-во к/корма) 3 600,00 21 600,00 21 600,00 21 600,00 21 600,00 1 800,00
Затраты на энергоносители (произ-во ТСБ) 6 400,00 38 400,00 38 400,00 38 400,00 38 400,00 3 200,00
Затраты на ремонт оборуд. (произ-во ТСБ) 3 000,00 18 000,00 18 000,00 18 000,00 18 000,00 1 500,00
Прочие ОПР (произ-во ТСБ) 10 200,00 61 200,00 61 200,00 61 200,00 61 200,00 5 100,00
Нерпедвиденные расходы (произ-во ТСБ) 1 800,00 10 800,00 10 800,00 10 800,00 10 800,00 900,00
Затраты на энергоносители (произ-во молоч. прод. 5 120,00 30 720,00 30 720,00 30 720,00 30 720,00 2 560,00
Затраты на ремонт оборуд. (произ-во молоч. прод 2 400,00 14 400,00 14 400,00 14 400,00 14 400,00 1 200,00
Прочие ОПР (произ-во молоч. прод.) 8 600,00 51 600,00 51 600,00 51 600,00 51 600,00 4 300,00
Непредвиденные расходы (произ-во молоч. прод.) 1 600,00 9 600,00 9 600,00 9 600,00 9 600,00 800,00
Затраты на энергоносители (произ-во к/корма) 5 400,00 32 400,00 32 400,00 32 400,00 32 400,00 2 700,00
Затраты на ремонт оборуд. (произ-во к/корма) 2 800,00 16 800,00 16 800,00 16 800,00 16 800,00 1 400,00
Прочие ОПР (приз-во к/корма) 6 000,00 36 000,00 36 000,00 36 000,00 36 000,00 3 000,00
Непредвиденные расходы (произ-во к/корма) 1 400,00 8 400,00 8 400,00 8 400,00 8 400,00 700,00
Расходы по произ-ву к/корма 2 600,00 15 600,00 15 600,00 15 600,00 15 600,00 1 300,00
ИТОГО 92 120,00 552 720,00 552 720,00 552 720,00 552 720,00 46 060,00

Таблица 39 «Отчет о прибылях и убытках $US»

Строка 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 год 2003 г. 2004 г. 1.2005 г.
Валовый объем продаж 396 695,62 7 681 564,79 7 947 130,00 7 947 130,00 7 947 130,00 662 260,83
Налоги с продаж 15 867,83 307 262,59 317 885,20 317 885,20 317 885,20 26 490,43
Чистый объем продаж 380 827,80 7 374 302,20 7 629 244,80 7 629 244,80 7 629 244,80 635 770,40
Материалы и комплектующие 177 702,16 3 874 714,70 4 033 104,59 4 033 104,59 4 033 104,59 336 092,05
Суммарные прямые издержки 177 702,16 3 874 714,70 4 033 104,59 4 033 104,59 4 033 104,59 336 092,05
Валовая прибыль 203 125,64 3 499 587,50 3 596 140,21 3 596 140,21 3 596 140,21 299 678,35
Налог на имущество 8 755,78 41 252,87 32 600,34 23 837,00 15 073,67 860,57
Административные издержки 11 500,00 69 000,00 69 000,00 69 000,00 69 000,00 5 750,00
Производственные издержки 45 600,00 273 600,00 273 600,00 273 600,00 273 600,00 22 800,00
Маркетинговые издержки 19 666,67 118 000,00 118 000,00 118 000,00 118 000,00 9 833,33
Зарплата административного персонала 9 418,00 14 127,00 14 127,00 14 127,00 56 508,00 56 508,00 56 508,00 56 508,00 4 709,00
Зарплата производственного персонала 21 661,40 129 968,40 129 968,40 129 968,40 129 968,40 10 830,70
Зарплата маркетингового персонала 4 653,60 27 921,60 27 921,60 27 921,60 27 921,60 2 326,80
Суммарные постоянные издержки 9 418,00 14 127,00 14 127,00 117 208,67 674 998,00 674 998,00 674 998,00 674 998,00 56 249,83
Амортизация 50 680,56 438 166,67 438 166,67 438 166,67 438 166,67 36 513,89
Проценты по кредитам 25 497,62 76 492,86 76 492,86 76 492,86 299 873,88 229 142,18 141 337,30 53 532,42
Суммарные непроизводственные издержки 25 497,62 76 492,86 76 492,86 127 173,42 738 040,55 667 308,84 579 503,96 491 699,09 36 513,89
Другие издержки 276 304,46 1 048 860,58 688 765,89 29 944,06
Убытки предыдущих периодов 311 220,08 1 450 700,53 2 230 086,28 2 310 042,57 264 746,49
Прибыль до выплаты налога -311 220,08 -1 450 700,53 -2 230 086,28 -2 310 042,57 -264 746,49 1 956 486,54 2 317 801,25 2 414 369,46 206 054,06
Прибыль от курсовой разницы 0,00
Налогооблагаемая прибыль -311 220,08 -1 450 700,53 -2 230 086,28 -2 310 042,57 -264 746,49 1 956 486,54 2 317 801,25 2 414 369,46 206 054,06
Налог на прибыль 586 945,96 695 340,37 724 310,84 61 816,22
Чистая прибыль -311 220,08 -1 450 700,53 -2 230 086,28 -2 310 042,57 -264 746,49 1 369 540,58 1 622 460,87 1 690 058,62 144 237,84

Таблица 40 «Денежные потоки по проекту (Cash-flow) $US»

Строка 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 1.2005 г.
Поступления от продаж 545 373,88 9 240 990,79 9 536 556,00 9 536 556,00 9 536 556,00 702 260,83
Затраты на материалы и комплектующие 501 970,35 4 803 204,86 4 839 725,50 4 839 725,50 4 839 725,50 159 480,66
Суммарные прямые издержки 501 970,35 4 803 204,86 4 839 725,50 4 839 725,50 4 839 725,50 159 480,66
Общие издержки 92 120,00 552 720,00 552 720,00 552 720,00 552 720,00 46 060,00
Затраты на персонал 6 800,00 10 200,00 10 200,00 29 200,00 154 800,00 154 800,00 154 800,00 154 800,00 12 900,00
Суммарные постоянные издержки 6 800,00 10 200,00 10 200,00 121 320,00 707 520,00 707 520,00 707 520,00 707 520,00 58 960,00
Налоги -11 089,09 -118 527,87 -138 519,09 -393 034,09 896 154,24 1 633 268,08 1 787 122,29 1 807 329,42 153 426,63
Кэш-фло от операционной деятельности 4 289,09 108 327,87 128 319,09 315 117,61 2 834 111,69 2 356 042,42 2 202 188,21 2 181 981,08 330 393,55
Затраты на приобретение активов 1 580 000,00 413 444,14 413 444,14 222 111,72
Другие издержки подготовительного периода 323 875,43 1 185 912,93 825 278,76 35 932,87
Кэш-фло от инвестиционной деятельности -1 903 875,43 -1 599 357,07 -1 238 722,90 -258 044,59
Займы 5 000 000,00
Выплаты в погашение займов 487 804,88 1 463 414,63 1 463 414,63 1 463 414,63 121 951,22
Выплаты процентов по займам 25 497,62 76 492,86 76 492,86 76 492,86 299 873,88 229 142,18 141 337,30 53 532,42
Кэш-фло от финансовой деятельности 4 974 502,38 -76 492,86 -76 492,86 -76 492,86 -787 678,76 -1 692 556,81 -1 604 751,93 -1 516 947,05 -121 951,22
Баланс наличности на начало периода 3 074 916,03 1 507 393,97 320 497,29 301 077,46 2 347 510,39 3 010 995,99 3 608 432,27 4 273 466,30
Баланс наличности на конец периода 3 074 916,03 1 507 393,97 320 497,29 301 077,46 2 347 510,39 3 010 995,99 3 608 432,27 4 273 466,30 4 481 908,63

Таблица 41 «Дисконтированные денежные потоки по проекту (Cash-flow) $US»

Строка 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 год 1.2005 г.
Поступления от продаж 520 489,66 8 523 616,44 8 305 220,06 7 835 113,27 7 391 616,29 527 324,49
Затраты на материалы и комплектующие 479 643,76 4 433 046,16 4 214 832,41 3 976 256,99 3 751 185,84 119 753,31
Суммарные прямые издержки 479 643,76 4 433 046,16 4 214 832,41 3 976 256,99 3 751 185,84 119 753,31
Общие издержки 87 967,33 510 235,45 481 354,19 454 107,73 428 403,52 34 586,25
Затраты на персонал 6 783,53 10 052,57 9 907,19 27 907,42 142 901,37 134 812,62 127 181,71 119 982,75 9 686,55
Суммарные постоянные издержки 6 783,53 10 052,57 9 907,19 115 874,75 653 136,82 616 166,81 581 289,44 548 386,27 44 272,80
Налоги -11 029,03 -116 650,76 -134 499,36 -376 060,94 822 459,22 1 419 763,50 1 468 299,06 1 400 816,97 115 207,36
Кэш-фло от операционной деятельности 4 245,50 106 598,19 124 592,16 301 032,09 2 614 974,24 2 054 457,33 1 809 267,77 1 691 227,21 248 091,03
Затраты на приобретение активов 1 572 346,52 407 468,26 401 575,61 213 204,92
Другие издержки подготовительного периода 322 704,97 1 169 205,25 801 440,31 34 563,79
Кэш-фло от инвестиционной деятельности -1 895 051,50 -1 576 673,51 -1 203 015,92 -247 768,71
Займы 5 000 000,00
Выплаты в погашение займов 441 592,50 1 274 462,25 1 202 322,87 1 134 266,86 91 572,62
Выплаты процентов по займам 25 374,11 75 387,24 74 297,02 73 222,56 276 946,59 199 924,63 116 468,77 41 820,18
Кэш-фло от финансовой деятельности 4 974 625,89 -75 387,24 -74 297,02 -73 222,56 -718 539,09 -1 474 386,87 -1 318 791,64 -1 176 087,04 -91 572,62
Баланс наличности на начало периода 3 068 881,96 1 530 905,57 383 768,54 363 906,04 2 251 154,91 2 828 415,53 3 316 515,81 3 829 160,65
Баланс наличности на конец периода 3 083 819,89 1 538 357,33 385 636,55 365 677,37 2 262 112,52 2 842 182,99 3 332 659,12 3 847 799,28 4 004 317,68

Таблица 42 «Баланс $US»

Строка 2-3.2000 2кв. 2000г. 3кв. 2000г. 4кв. 2000г. 2001 год 2002 год 2003 год 2004 год 1.2005
Денежные средства 3 074 916,03 1 507 393,97 320 497,29 301 077,46 2 347 510,39 3 010 995,99 3 608 432,27 4 273 466,30 4 481 908,63
Сырье, материалы и комплектующие 31 080,15 67 218,41 67 218,41 67 218,41 67 218,41 67 218,41
Запасы готовой продукции 37 921,26 98 152,57 98 152,57 98 152,58 98 152,58 98 152,58
Краткосрочные предоплаченные расходы 33 863,88 48 461,36 42 528,14 237 508,40 203 191,50 203 191,50 203 191,50 203 191,50
Суммарные текущие активы 3 108 779,92 1 555 855,33 363 025,44 607 587,26 2 716 072,87 3 379 558,48 3 976 994,76 4 642 028,78 4 647 279,61
Основные средства 2 190 833,33 2 190 833,33 2 190 833,33 2 190 833,33 2 190 833,33 2 190 833,33
Накопленная амортизация 50 680,56 488 847,22 927 013,89 1 365 180,56 1 803 347,22 1 839 861,11
Остаточная стоимость основных средств: 2 140 152,78 1 701 986,11 1 263 819,44 825 652,78 387 486,11 350 972,22
Оборудование 2 140 152,78 1 701 986,11 1 263 819,44 825 652,78 387 486,11 350 972,22
Инвестиции в основные фонды 1 580 000,00 1 993 444,14 2 406 888,28
СУММАРНЫЙ АКТИВ 4 688 779,92 3 549 299,47 2 769 913,72 2 747 740,03 4 418 058,98 4 643 377,92 4 802 647,53 5 029 514,89 4 998 251,83
Отсроченные налоговые платежи 93 566,88 148 013,38 148 236,75 148 460,13 171 953,92
Краткосрочные займы 365 853,66 1 341 463,41 1 341 463,41 1 341 463,41 121 951,22
Полученные авансы 57 782,60 77 043,47 77 043,47 77 043,47 77 043,47
Суммарные краткосрочные обязательства 423 636,26 1 512 073,77 1 566 520,27 1 566 743,64 347 454,82 171 953,92
Долгосрочные займы 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00 4 634 146,34 3 170 731,71 1 707 317,07 243 902,44
Нераспределенная прибыль -311 220,08 -1 450 700,53 -2 230 086,28 -2 310 042,57 -264 746,49 1 369 540,58 2 992 001,45 4 682 060,07 4 826 297,91
Суммарный собственный капитал -311 220,08 -1 450 700,53 -2 230 086,28 -2 310 042,57 -264 746,49 1 369 540,58 2 992 001,45 4 682 060,07 4 826 297,91
СУММАРНЫЙ ПАССИВ 4 688 779,92 3 549 299,47 2 769 913,72 2 747 740,03 4 418 058,98 4 643 377,92 4 802 647,53 5 029 514,89 4 998 251,83

Таблица 43 «Эффективность инвестиций»

Показатель $ US
Ставка дисконтирования, % 6,00
Период окупаемости - PB, мес. 36
Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. 39
Средняя норма рентабельности - ARR, % 38,29

Чистый приведенный доход - NPV

3 148 535

Индекс прибыльности - PI 1,65

Внутренняя норма доходности - IRR, %

31,53

Модифицированная внутренняя норма доходности - MIRR, %

17,08

Стоимость бизнеса (DDM) 4 826 298

Рисунок 3 «График окупаемости (NPV)»



 Анализ чувствительности

Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений тем выше "запас прочности" проекта тем лучше он защищен от колебаний различных факторов оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

Анализ чувствительности проекта выполнен по отношению к NPV проекта на основе следующих параметров :

l  цен сбыта продукции;

l  цен на сырье и материалы (прямые издержки);

l  цен общих издержек;

l  объемов сбыта;

l  задержек платежей.

Ниже приводится график демонстрирующий чувствительность проекта в отношении каждого из названных выше параметров.



Рисунок 4 «Анализ чувствительности проекта»

График анализа чувствительности проекта по NPV показал что при отклонении любого из исследуемых параметров в сторону уменьшения и в сторону увеличения на 20% проект сохраняет свою привлекательность и способность обслужить кредит в установленные данным бизнес-планом сроки.

Также анализ чувствительности показал следующее:

l  в наибольшей степени (резче кривая зависимости) проект чувствителен в отношении сбытовых цен на продукцию;

l  достаточно велико влияние на эффективность проекта объемов сбыта и прямых издержек то есть цен на соевые бобы.

l  в меньшей степени проект чувствителен к общим издержкам;

l  влиянием на эффективность проекта задержек платежей можно пренебречь.

Таким образом проблематичным для проекта может быть одновременное и значительное снижение цен на соевую муку (текстурированный соевый белок) и  рост цен на сырье (бобы сои).

Значительное снижение цен на продукты переработки бобов сои маловероятно вследствие крайне благоприятной рыночной конъюнктуры и роста их популярности во всем мире а в последнее время и России.

Существенный рост цен на бобы сои также маловероятен вследствие обстоятельств изложенных в разделе «Сырье».

Таким образом можно сделать вывод о том что предлагаемый проект достаточно устойчив и представляет интерес.

Страницы: 1 2 3 4 5