«Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра: «Экономики и управления на предприятии машиностроения»

Курсовая работа

Дисциплина: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Студент: СтепановА.С

Преподаватель: Асатурова Ю. М.

Санкт-Петербург

2011г.

Содержание:

1. Введение……………………………………………………………...........................................………… 5

2. Оценка состояния предприятия с помощью сравнительного аналитического баланса……………………………………………..........................................…………………………….6-7

3. Анализ ликвидности баланса……………………………………………...........................……………8

4. Анализ платежеспособности……………………...………………… ……………...….…9-10

5. Анализ финансовой устойчивости……………………………..................………………………11-12

6. Оценка рентабельности предприятия………….............……………………………………………13

7. Вывод……………………………………………………………......................………………............14-15

Введение.

Сводный аналитический баланс.

Таблица 1 - Анализ пассива (тыс.руб.)

Вывод:
Как видно из аналитической таблицы, итог баланса увеличился на 297466т.р. – это положительная тенденция. Причём произошло это в основном за счет нераспределённой прибыли отчётного года (393379т.р или 14,02%)

Кроме того, мы видим, что заемный капитал состоит только из краткосрочной задолженности, она уменьшилась на 13243т.р. 2393813т.р. – 2380570 т.р.). Её снижение положительно сказалось на платежеспособности предприятия.
Собственный капитал увеличился на 310709т.р. (425489т.р. – 114780т.р) и вырос почти в 4 раза. Это очень хорошая тенденция. Увеличение произошло за счёт за счет нераспределённой прибыли отчётного года.

Объем собственного капитала увеличился в структуре на 10,59%, это связано с тем, что в структуре заемного капитала произошло уменьшение на 10,59%. Финансовая устойчивость очень слабая, об этом говорит процент собственного капитала в структуре общего, всего 4.57% на начало года и 15,16% на его конец, но видна положительная тенденция. Это говорит необходимости продолжать избавляется от краткосрочного заёмного капитала

Сводный аналитический баланс.

Таблица - Анализ актива (тыс.руб.)

Вывод:

Оцениваем платежеспособность:

На нач. года: Об. ср-ва / ЗК = 2 494 092/ 2393813= 1,04< 2

На кон. года: Об. ср-ва / ЗК = 74 260 / 51 600 = 1,15< 2
Изменение: 1,04 – 1, 15 = - 0, 11

Таким образом, по анализу предприятия мы можем сделать вывод:

Плохая финансовая устойчивость

Плохая платежеспособность, она улучшается, этому свидетельствует незначительное уменьшение краткосрочного заемного капитала и хорошее увеличение собственного оборотного капитала.

Рекомендации:

Расплата по краткосрочным долгам

Увеличение собственного оборотного капитала

Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации, её активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 >П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Анализ ликвидности баланса.

Таблица 3

тыс. руб.

Проверка:

На начало и на конец года выполняются следующие соотношения:

А1 < П1 не выполняется

А2 > П2 выполняется

А3 > П3 выполняется

А4 < П4 выполняется

Вывод:

Условия ликвидности баланса не выполняются по первой группе (наиболее срочные обязательства), зато во второй и третьей группах оценивается перспективная ликвидность, но эти денежные средства придут не раньше чем через 1 год и более, у нас ещё есть собственный оборотный капитал. таким образом бухгалтерский баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным.

По первым двум группам рассчитывается текущая ликвидность:

Текущая ликвидность: (А1+А2) – (П1+П2)

ТЛ нач.: (302 520+1 906 149)- 2 393 813= -185 144

ТЛ кон.: (274 378+2 027 974) – 2 380 570=-78 218

Изменение-185 144+78 218) = -106 926

Вывод:

Предприятие не является платежеспособным на ближайшее к рассматриваемому периоду времени, но имеется небольшая положительная тенденция.

Анализ платежеспособности.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления

финансовой устойчивости. Платежеспособность означает возможность предприятия срочно погасить внешние обязательства.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятияипоказывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

КАЛ = ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА + КРАТКОСРОЧНЫ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

КРАТКОСРОЧНЫЕ ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА

КЗС = VI – (строки 640+650+660)

КАЛнач.г. = 302 520/2393813=0,13

КАЛкон.г.= 274 378/2380570=0,12

Изменение: 0,13-0,12=0,01

Нормальное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности больше или равно 0,2. Это означает, что каждый день подлежит погашению 20 % краткосрочных обязательств предприятия или, что краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2 ).

Вывод:

В рассматриваемой организации и на начало года (0,13) и на конец года ниже допустимого значения (0,12). Это говорит о невозможности погашения части задолженности.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (срочной ликвидности) – показывает платежеспособность, которая может быть достигнута, не только за счёт наличности, но и за счёт ожидаемых поступлений от дебиторов за отгруженную продукцию.

Кпом.покр= ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА + КФВ+ ДЕБИТОРЫ

КРАТКОСРОЧНЫЕ ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА

КППнач. = 302 520+1 906 149/2393813=0,92

КПП кон. = 274 378+2 027 974/2380570=0,97

Изменение: 0,97 – 0,92= 0,05

Вывод:

Так как нормой является значение равное и больше 0,7, значение коэффициента и на начало года и на конец года нормальное, следовательно, предприятие в полной мере покрывает свои краткосрочные обязательства.

3. Коэффициент покрытия – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Кпокр = ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

КРАТКОСРОЧНЫЕ ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА

КП нач. = 494 092/2393813=1,04

КП. кон.= 2 734 634/2380570=1,15

Изменение: 1,15-1,04=0,11

Вывод:

Общий коэффициент покрытия больше 1, это значит, что после уплаты налогов у предприятия останутся оборотные активы в размере необходимой для текущей деятельности. Однако коэффициент покрытия меньше 2 и предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства не создав затруднения для дальнейшей работы.

Вывод:

Нормальное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности больше или равно 0,2. Это означает, что каждый день подлежит погашению 20 % краткосрочных обязательств предприятия или, что краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2 ).В рассматриваемой организации и на начало года (0,13) и на конец года ниже допустимого значения (0,12). Это говорит о невозможности погашения части задолженности.

Так как нормой является значение равное и больше 0,7, значение коэффициента промежуточного покрытия и на начало года и на конец года нормальное, следовательно, предприятие в полной мере покрывает свои краткосрочные обязательства.

Общий коэффициент покрытия больше 1, это значит, что после уплаты налогов у предприятия останутся оборотные активы в размере необходимой для текущей деятельности. Однако коэффициент покрытия меньше 2 и предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства не создав затруднения для дальнейшей работы.

Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – запас источников собственных средств. Собственных средств должно быть больше чем заёмных.

Устойчивость финансового состояния предприятия можно определить с помощью системы коэффициентов, которые рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса.

1.Коэффициент АВТОНОМИИ (независимости) показывает долю собственных средств в общей величине источников средств предприятия.

Коэф. автономии : С.К. / Б *100% (>50%)

Кавтнач.=133 960/167000 =80,2%

КАВТкон.=138980/190580= 72,9%

Изменение:

72,9% - 80,2%= - 7,3%

Вывод: этот коэффициент свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников и в большинстве стран развитыми рыночными отношениями считается достаточным, если он равен 50% или более. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости и повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

На предприятии коэффициент автономии свидетельствует о зависимости предприятия от заемных средств.

2. Коэффициент ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Кинв = С.К. / ОС * 100% ( >100%)

Кинач. г. = 133980 / 112460 = 1,19

Кикон.г. = 138980 / 111440=1,25

Изменение : 1,25 – 1, 19 = 0, 06

Вывод:

У предприятия имеется собственный оборотный капитал. Условия выполняются.

3. Коэффициент ОБЕСПЕЧЕННОСТИ С.О.К.

С.О.К. = Об.ср-ва - КЗ

КОБЕС. С.О.К. =С.О.К /Об.ср. * 100% (> 50%)

КОБ.СОКнач. =21500 / 54540 =39,4%

КОБ.СОКкон. = 22 660 / 74 260 = 30,5%

Изменение: 30,5% - 39,4% = - 8,9%

Вывод:

Условие не выполняется.

4. Коэффициент МАНЕВРЕННОСТИ: характерезует удельный вес собственных оборотных средств, так же показывает какая часть собственного капитала находиться в мобильной форме.

Км = СОК/СК * 100%

Кмнач. 21 500 /133 960 = 16%

Кмкон. 22 660/ 138 980 = 16,3%

Изменение: 16,3% - 16% = 0,3%

Вывод:

Условие не выполняется. Коэффициент не большой, что плохо сказывается на предприятии.

Оценка рентабельности предприятия.

Рентабельность – это прибыльность, которая характеризует эффективность деятельности предприятия.

Для оценки рентабельности активов, необходимо оценить следующие коэффициенты:

Рентабельность продаж – показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. её рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. снижении спроса на продукцию предприятия.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ = П-ль / Выр. от реал.

на нач. года = 21160 / 115800 = 18,2%

на конец года= 19980/ 110700 =18%

Изменение = - 0,2

Вывод:

На конец года рентабельность продаж незначительно снизилась по сравнению с началом года. Это следствие увеличения себестоимость продукции.

Рентабельность собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала. Его динамика оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА = П-ль / СК

на нач. года= 21160/133 960 = 15,8 %

на конец года= 19980/138 980 = 14,4 %

изменение= - 1,4

Вывод:

Рентабельность на конец года ниже, чем на начало года, что говорит о неэффективном использовании собственного капитала.

Вывод

Проанализировав данное предприятие, можно сделать вывод: что многие показатели предприятия падают:

Рентабельность собственного капитала на конец года ниже, чем на начало года, что говорит о неэффективном использовании собственного капитала. Также на конец года рентабельность продаж незначительно снизилась по сравнению с началом года. Это следствие увеличения себестоимость продукции.

Как мы видим из аналитической таблицы анализа пассива,итог баланса увеличился на 23 580 т.р. – это положительная тенденция. Однако мы видим, что в большей степени увеличение произошло за счет заемных средств (18 560 т.р., или на 7,3%), а не собственного капитала (5 020 т.р., или на -7,3%). Это может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Кроме того, мы видим, что заемный капитал состоит только из краткосрочной задолженности, она увеличилась на 18 560 т.р. (51600 т.р. – 33040 т.р.). Её рост плохо сказался на платежеспособности предприятия.
Собственный капитал увеличился на 5 020 т.р. (138 980 т.р. – 133 960 т.р). Это хорошая тенденция. Увеличение произошло за счёт прибыли, этого явно не достаточно. Объем собственного капитала уменьшился в структуре на 7,3 %, это связано с тем, что в структуре заемного капитала произошло увеличение на 7,3 %.
Финансовая устойчивость на начало года больше на 50%, это положительная тенденция. Это говорит о возможности привлечения долгосрочного заёмного капитала.

Из второй аналитической таблицы анализа актива мы видим, что итог баланса увеличился в большей степени за счёт увеличения оборотных средств. Больше всего выросла группа ТМЦ на 13 460 тыс. руб., а вот самая ликвидная группа деньги уменьшилась на 8 400 тыс. руб., что приводит к снижению платежеспособности.

Не оптимально распределено по составу оборотных средств, в первую очередь самых неликвидных средств.

Таким образом, по анализу предприятия мы можем сделать вывод:

хорошая финансовая устойчивость и возможность привлечения долгосрочного заёмного капитала.

плохая платежеспособность, она ухудшается, этому свидетельствует увеличение краткосрочного заемного капитала и незначительное увеличение собственного оборотного капитала.

Рекомендации, которые можно дать в данной ситуации это::

расплата по краткосрочным долгам

привлечение долгосрочных заемных средств

Увеличение собственного оборотного капитала

Что касается ликвидности баланса, то по первым двум группам (долги до года) условия не выполняются, зато третьей группой оценивается перспективная ликвидность, но эти денежные средства придут не раньше чем через 1 год, у нас ещё есть собственный оборотный капитал. Таким образом, бухгалтерский баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным.

Предприятие не является платежеспособным на ближайшее к рассматриваемому периоду временя.

Платежеспособность предприятия:

В рассматриваемой нами организации на начало года коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендованного значения 0,3, а на конец года ниже допустимого значения и равен 0,15. Это говорит о невозможности погашения части задолженности.

Так как нормой коэффициента промежуточного покрытия является значение равное и больше 0,7, значение коэффициента на начало года нормальное, а на конец года ниже допустимого, следовательно, предприятие не в полной мере покрывает свои краткосрочные обязательства.

Так как и на начало и на конец года коэффициент покрытия ниже нормы, следует принять меры по восстановлению платежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия говорит о независимости предприятия от заемных источников и в большинстве стран развитыми рыночными отношениями считается достаточным, если он равен 50% или более. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости и повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

На предприятии коэффициент автономии свидетельствует о зависимости предприятия от заемных средств.

Что касается коэффициента инвестирования: предприятия имеется собственный оборотный капитал. Условия выполняются.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом и коэффициент маневренности не выполняются, что плохо сказывается на данное предприятие.